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新年新动作 资管产品开征增值税

2018-01-09 09:18:09 来源:德阳门户网 标签:基金 产品 增值税

  01月09日实行的增值税,将从公募自身资管产品中扣除,也就是说我们每一个基民的利益都将要收到损失,根据3%的征收率缴纳增值税计算,私募基金投资者的收益率打九七折,小伙伴们的心此刻荡漾了吗?详情如下:重磅!多家资管正式宣布增值税从产品资产中扣付缴纳(影响解析)从2018年01月09日起,你有一份新增税费需要缴纳,《证券日报》基金新闻部记者据数据统计,目前市场上有1290只债券私募基金,这些产品初始规模合计为4032.95亿元,2018年债券基金的平均收益率为1.48%,按照2018年的规模和收益率计算,这些债券私募基金需要交纳1.79亿元的增值税,如果购买100万元债券基金,到手收益会减少400多元,今晚,上海东方证券资管在深交所网站发布公告,2018年01月09日起开始缴纳的增值税及附加税费将由资管产品承担,可能会使相关产品净值或实际收益降低,举个例子,年初私募基金的净值为1元,在一季度末,该基金净值升至1.1元,这盈利的10%需要交纳增值税,但是若在二季度末,基金净值回撤到1元,不用交纳增值税,而在三季度末和四季度末,基金净值回升但是始终没有超过1.1元,该基金便不用再交纳增值税,若超过1.1元,超过1.1元的部分收益仍需要交纳增值税。

  所以,最终为增值税买单的,还是基金持有人,在2018年元旦之前,就有多家私募发布旗下产品缴纳增值税的公告,在约百万亿元的资管产品中,新增的部分税负最终将由投资人和产品管理人共同承担,天风证券、国泰君安、东北证券、海通证券发布的研报显示,增值税的缴纳将会可能导致公募定制基金增加、非公募有收缩压力,通道、嵌套产品受冲击,与其他各类资管产品以及非金融机构相比,公募基金买卖股票、债券的价差收入以及同业往来利息收入均免征增值税,优势明显,今日晚间,上海东方证券资产管理有限公司公告称,自2018年01月09日起,公司旗下所管理的公募基金及资管产品运营过程中发生的增值税应税行为适用简易计税方法,按照规定的征收率缴纳增值税及附加税费,而这些税款是产品管理、运作和处分过程中发生的,将由产品资产承担,从产品资产中提取缴纳,可能会使相关产品净值或实际收益降低。

  而私募基金取得正收益,缴纳增值税后,相当于在原有收益率的基础上打九七折,税款会从基金财产中予以扣除,可能导致基金资产净值和份额净值减少,而在私募基金中,债券类基金的收益率原本就低,打折之后的收益率更低,部分产品与银行一年定期存款利率相比已经没有较大的优势,公募基金产品缴税最少根据509日文的规定,几乎所有境内金融机构资管产品都需要缴纳运营过程中发生的增值税,2018年私募债券基金的平均收益率为1.48%,若按照此规模和债券基金的平均收益率计算,这些产品需要交纳1.79亿元的增值税,产品的平均收益率下降为1.44%。

  按照券商的解读,表格中的证券投资基金主要是指公募基金,不包括基金公司的专户和私募基金,多层嵌套产品受打压在产品多层嵌套的情况下,增值税新规可能导致重复征税问题,以FOF为例,母基金和子基金均需要对投资收入缴纳增值税,但实际上应税行为只发生了一次,不过,除了股票和债券的价差免收增值税,公募基金持有的其他类资产还是需要缴税的,而由于多层嵌套的资管产品面临更大的税负压力,嵌套类的通道业务成本因此增加,资管市场嵌套问题也将更快向去通道方向发展,在持有债券期间,根据票面利率,会产生票息收入,这部分票息收入一部分纳入金融同业往来利息收入,免征增值税,但其他部分的债券票息收入也仍需要缴纳增值税,嵌套产品或将逐步成为历史,对于货币基金而言,天风证券称,货币基金持仓以同业存款、同业存单、利率债为主总量中合计占比可超过70%,大部分持仓是可以免增值税的,在收益率方面受到资管增值税的影响相对较少

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